Унесенные COVID: нефтянка теряет все больше инвестиций

Резать, не дожидаясь перитонита

Российские нефтекомпании, которые еще месяц назад не спешили делать заявления о пересмотре своих инвестиционных планов, последовали примеру иностранных коллег. Страны ОПЕК+ и их партнеры из G20 в середине апреля договорились о снижении добычи нефти в течение двух лет для стабилизации нефтяного рынка. Россия также присоединилась к сделке, обязавшись держать нефтедобычу, в частности, в мае на уровне 8,5 млн б/с. Все российские компании примут участие в сокращениях, включая малые компании и СРП-проекты, квоты между компаниями были распределены пропорционально. Эта сделка, а также ситуация на рынке в целом вынудили некоторые российские компании снизить свои планы по инвестициям на 20-25%.

Исполнительный директор "Роснефти" Игорь Сечин на встрече с президентом РФ Владимиром Путиным сообщил, что с учетом драматического состояния нефтяного рынка крупнейшей нефтекомпании страны придется оптимизировать часть капитальных затрат и сократить их в 2020 году на 25% по сравнению с первоначальным планом - до 750 млрд руб. (по сравнению с 950 млрд в 2019 годом). Большинство этих сокращений - 180 млрд руб. - придется на сектор upstream, сокращение по зрелым месторождениям составит около 100 млрд руб. "Роснефть" уточняла, что будет замедлять новые и высокорисковые проекты, включая проекты с партнерами.

Собирается пересмотреть свои планы и "Газпром нефть". В марте глава компании Александр Дюков выражал уверенность в том, что компания сумеет выполнить ту инвестиционную программу, которая была запланирована на 2020 год ($7,3 млрд или около 466 млрд руб. без учета СП). Но в начале мая финансовый директор НК Алексей Янкевич сообщил, что в настоящее время компания тестирует свою инвестпрограмму с учетом влияния сегодняшних цен. "Соответственно, возможны определенные корректировки, но о масштабном пересмотре инвестиционной программы речи не идет. Мы предполагаем, что физический объем инвестиционной деятельности не сократится более чем на 20%", - говорил он.

"НОВАТЭК", ранее не объявлявший о планах сокращения капиталовложений, сообщил, что может снизить инвестиционную программу 2020 года на 20% - до 200 млрд руб. Изменениям могут подвергнуться в основном нефтедобывающие проекты, инвестиции в проекты по сжижению газа не снижаются.

"ЛУКОЙЛ", у которого есть зарубежные проекты и который первым из российских компаний объявил о намерении сократить вложения в новые проекты в текущем году примерно на $1,5 млрд, дополнительного секвестирования пока не планирует. Первоначально компания рассчитывала, что в 2020 году ее инвестиционные затраты компании составят около 550 млрд руб. против 470 млрд руб. в прошлом году (без учета Западной-Курны-2 в Ираке). Правда, такие планы строились с учетом валютного курса в 65 руб./$1 (по состоянию на 20 мая курс доллара составляет 73 руб./$1).

"Татнефть" в начале апреля сообщила, что инвестиции, предназначенные для поддержания и роста добычи нефти в Татарстане (включая добычу сверхвязкой нефти) и работы "ТАНЕКО", будут сохранены, но и в них компания будет искать источники повышения эффективности. На период ограничения добычи нефти в рамках ОПЕК+ компания переориентирует инвестиции из проектов по добыче нефти в нефтепереработку и нефтехимию. В "Татнефти" подчеркивали, что говорить о пересмотре инвестиций на 2020 год и отдаленную перспективу пока рано из-за сохраняющейся неопределенности на рынке. Комплексный анализ и оптимизацию инвестпрограммы компания планировала провести после того, как ситуация нормализуется. Изначально "Татнефть" планировала в текущем году увеличить инвестиции до 121,5 млрд руб.

Между тем, "Русснефть", "Сургутнефтегаз" остаются пока осторожными и не комментируют, как могут измениться их финансовые планы в связи с экономическим спадом. "Русснефть" ранее говорила, что решение о сокращении инвестпрограммы в 2020 году не исключается и что компания находится в процессе анализа ситуации.

Крупнейшая нефтехимическая компания России "СИБУР" оценивает потенциал снижения CAPEX на 2020 год на 30%, в частности, за счет отказа от небольших проектов. "Мы сократили программу капитальных затрат на этот год за счет оптимизации сроков реализации проектов, находящихся на ранних стадиях реализации, и организации гибкого графика платежей", - приводила пресс-служба слова главы компании Дмитрия Конова. Финансовый директор Александр Петров сообщал, что капвложения "СИБУРа" в 2020 году будут почти в два раза меньше уровня 2019 года. В 2019 году капвложения составляли 150,4 млрд руб., в 2020 году компания планировала их на уровне 126 млрд рублей (на 16% меньше). Уже по итогам первого квартала текущего года капвложения снизились на 30% по сравнению с тем же периодом 2019 года - до 25,7 млрд руб.

Трубопроводная монополия "Транснефть", отчитавшись по итогам первого квартала, пообещала после майских праздников оценить, как сокращать капвложения, но пока не сообщила о своих планах на текущих год. "Я должен сказать, что мы пока в настоящее время не завершили просчет всех сценариев. У нас есть разные по жесткости варианты этих сценариев. Но в базе мы видим, что, безусловно, в связи с сокращением добычи (нефти России в рамках сделки ОПЕК+ - Интерфакс), как сказал министр энергетики, с 560 млн до примерно 480-500 млн тонн (в 2020 году), снижение сдачи нефти в систему "Транснефти" и, соответственно, снижение нашей грузотранспортной работы примерно на 10%. Это, естественно, окажет негативное влияние на нашу выручку", - отмечал в ходе телеконференции первый вице-президент компании Максим Гришанин. Капвложения "Транснефти" на 2020 год были запланированы в объеме 240 млрд руб., большая часть из которых должна быть направлена на техперевооружение и реконструкцию.

Нерадужный прогноз

В целом, по оценке Международного энергетического агентства (МЭА), глобальные капитальные затраты нефтекомпаний в 2020 году сократятся примерно на 32% по сравнению с прошлым годом - до $335 млрд. Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) ожидает снижения до $450 млрд. До пандемии коронавируса ОПЕК прогнозировала сохранение объемов капитальных затрат на разведку и добычу на уровне прошлого года. Оба уровня являются самыми низкими за последние 13 лет.

Аналитики из Rystad Energy также обновили свой прогноз до более пессимистичного. Эксперты первоначально ожидали, что капзатраты в добычу нефти в этом году сократятся примерно на 20% в результате пандемии COVID-19 или на $100 млрд с уровня 2019 года. "Поскольку компании продолжают ограничивать инвестиции, мы ожидаем, что вместо этого расходы на добычу нефти снизятся на 25%, с $530 млрд в 2019 году до $410 млрд в этом году", - уточнили они в своем обзоре.

Источник: rcc.ru